2025년 5월 28일, REX Financial은 “REX NVDA Growth & Income ETF (티커: NVII)”라는 신선한 투자 대안을 내놓았습니다. NVII ETF는 엔비디아(NVDA) 주식의 가격 변동에 일일 기준 105%~150%의 레버리지 노출을 제공하면서도, 커버드 콜 방식을 통한 주간 배당 수익을 창출하는 독특한 구조를 갖추고 있습니다.
전통적인 레버리지 ETF는 상승 시 높은 수익을 기대할 수 있지만, 단기 트레이딩 중심의 전략은 하락이나 횡보 장에서 손실 위험이 큽니다. 반면 NVII는 전체 포트폴리오의 절반을 커버드 콜 전략으로 운용해 일정 수준의 현금 흐름을 확보하면서도 상승 여지를 남겨두는 균형적 접근을 추구합니다.
이처럼 NVII는 단순한 레버리지 구조를 넘어서, 성장과 안정성, 그리고 수익성을 함께 고려한 하이브리드형 투자 수단으로 설계되었습니다. 그러나 상장된 지 얼마 되지 않은 신생 ETF이기에, 이색적인 전략의 이면에 숨겨진 장단점도 함께 짚어볼 필요가 있습니다.
이제, NVII가 가진 전략적 매력과 잠재적 리스크를 자세히 살펴보면서 본문으로 이어가겠습니다.
1. NVII ETF 핵심 구조와 전략
REX NVDA Growth & Income ETF (NVII)는, 2025년 5월 28일 상장된 신생 ETF로, 엔비디아(NVDA)에 105%~150%의 일일 레버리지 노출을 제공하면서 주(정확히는 주간)배당을 제공하는 구조를 갖습니다.
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이중 포트폴리오 전략: 포트폴리오의 절반은 레버리지된 NVDA 노출(1.05x~1.5x)을 유지하고, 나머지 절반은 커버드 콜 전략을 통해 주간 수익을 추구하는 구조입니다.
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레버리지 운영 방식: 옵션(콜, 풋), 스왑, 현금성 자산, 미국 국채 등으로 구성된 파생상품 기반 구조로, 매일 리밸런싱하여 목표 레버리지를 유지합니다.
2. NVII ETF 장점 – 성장과 수익을 동시에 추구
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고수익 잠재력
NVDA 상승 시, 레버리지 덕분에 더 큰 수익을 기대할 수 있습니다. -
꾸준한 현금 흐름
매주 배당(정확히는 주간 분배금 형태)을 제공하므로, 안정적인 인컴형 전략을 원하는 이에게 매력적입니다. -
양날의 칼: 커버드 콜의 균형점
포트폴리오 절반을 커버드 콜로 활용해 일부 수익을 확보하면서, 나머지 절반은 상승시 전면적으로 참여할 수 있어 성장과 수익의 균형을 추구합니다. -
신생 ETF의 다이나믹한 구조 실험
많은 기존 ETF가 아닌, REX의 새로운 구조로 시장에서 어떠한 반응을 보일지 지켜볼 수 있다는 점도 흥미롭습니다.
3. NVII ETF 단점 및 리스크 – 주의해야 할 요소들
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짧은 역사와 불확실성
상장된 지 3개월도 채 안 된 신생 ETF로, 장기 성과 및 안정성에 대한 데이터가 부족합니다. -
컴파운딩 효과와 비추종 리스크
레버리지를 일일 단위로 리밸런싱하므로, 장기 보유 시 예상 수익률이 NVDA의 단순 배수를 벗어날 수 있습니다. NVDA가 횡보하거나 변동성이 크다면 손실이 축적될 위험이 있습니다. -
옵션·파생상품 중심의 리스크
레버리지, 높은 회전율, 파생상품 중심 전략은 유동성, 카운터파티, 가치 평가 오류, 과도한 변동성 등 다양한 리스크를 동반합니다. -
분배금 구성의 불투명성
분배금의 대부분이 자본환급(Return of Capital) 형태일 가능성이 높으며, 이는 투자자의 원금 감소를 초래할 수 있기 때문에 특히 세금과 원금 감가를 고려해야 합니다. -
NVDA에 대한 높은 집중과 산업 리스크
반도체·AI 분야에 집중된 NVDA에 대한 노출이 크므로, 해당 산업 전반의 부정적인 변화 시 위험이 커집니다. -
운용 수수료 상대적으로 높음
0.99%의 운용 수수료는 일반 ETF보다 높은 편이므로, 수익률을 깎는 요인이 될 수 있습니다.
4. NVII 투자자에게 제안하는 고려 포인트
| 항목 | 고려사항 |
|---|---|
| 자세한 투자 성향 분석 | 변동성 감내 가능한지, 단기 주간 인컴을 중시하는지 판단 |
| 분배금 구성 파악 | Return of Capital 여부 확인, 세금 및 원금 영향 고려 |
| 시장 상황 대응력 | NVDA 변동성이 클 경우 리밸런싱 전략에 따른 영향 분석 |
| 장기 vs 단기 전략 명확화 | 컴파운딩 리스크를 고려해 투자 기간 정하기 |
| 비교 포트폴리오 구성 | NVDA 직접 투자, 레버리지 ETF, 배당 ETF 등과 분산 고려 |
5. 핵심정리
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매력 포인트: NVDA 상승 시 레버리지 효과로 고수익 가능, 주간 분배금 통한 현금 흐름 확보, 커버드 콜 전략을 통한 리스크 관리.
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주의할 점: 단기 전략 특성, 레버리지·옵션 리스크, 고운용 수수료, 분배금 구성의 원금 영향, NVDA 집중 리스크.
엔비디아 기반 미국 주배당 NVII ETF 장단점 맺음말
REX NVDA Growth & Income ETF (NVII)는 단순한 레버리지 ETF를 뛰어넘어, 주간 현금 수익과 레버리지 기반 성장 잠재력을 조화롭게 결합한 하이브리드형 투자수단으로 설계되었습니다. 전체 포트폴리오의 절반은 커버드 콜 전략으로 안정적인 분배 수익을 추구하고, 나머지는 105%~150%의 레버리지 노출을 통해 상승 흐름을 적극적으로 따라가는 구조가 매력적입니다.
다만, 이 ETF는 일일 리밸런싱과 옵션·스왑 중심의 파생전략을 사용하기에, 특유의 복리효과, 변동성과 구조적 리스크, 그리고 분배금 구성(Return of Capital 가능성) 등을 명확히 이해하고 접근해야 합니다. 또한, 상장된 지 얼마 되지 않아 장기 데이터가 부족한 점도 투자 판단 시 고려 대상입니다.
결론적으로, NVII는 고변동성 장 속에서도 현금 흐름 확보와 성장 수익을 동시에 추구하고 싶은 투자자에게는 흥미로운 선택지입니다. 반면, 장기 안정성과 단순한 패시브 수익을 선호하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서 투자 기간, 손실여력, 세금 영향, 포트폴리오 내 분산 전략을 충분히 고려해 신중하게 판단하는 것이 바람직합니다.
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