BLOX ETF, 디지털 자산 수익화의 새로운 문을 열다
2025년 6월 17일, Nicholas Wealth와 Tidal Investments의 협업으로 등장한 Nicholas Crypto Income ETF (티커: BLOX)는 디지털 자산에 대한 다층적 노출과 옵션 기반 인컴 전략을 결합한 혁신적인 액티브 ETF입니다.
기존의 암호화폐 ETF들이 비트코인이나 이더리움의 가격 움직임에 직접 연동되는 단순한 구조를 가졌던 반면, BLOX는 세 가지 기둥을 중심으로 설계되었습니다:
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Equity Sleeve – 암호 생태계 관련 주요 기업 주식에 투자
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Crypto Sleeve – 비트코인·이더리움에 노출된 ETF/ETP 투자
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Options Overlay – 커버드콜이나 풋 스프레드 등 옵션 전략으로 현금 흐름을 생성
이처럼 BLOX는 암호화폐의 성장과 변동성을 적극 활용하면서도, 옵션 프리미엄을 통한 정기적인 인컴 제공이라는 전통적 투자자들의 니즈도 충족시키려 합니다.
왜 지금 이 ETF가 주목받을까? 시장에서는 비트코인·이더리움 같은 현물 중심 상품에 대한 리스크 및 수익성 한계를 인식하는 투자자들이 늘어나고 있습니다. BLOX는 이러한 수요를 파고들어, 뉴웨이브 인컴 ETF로서 기능할 수 있는 구조적 매력을 갖추고 있습니다.
본 글에서는 BLOX ETF의 배당 메커니즘, 주가 흐름, 포트폴리오 구성, 위험성 및 기회 요인, 그리고 향후 전략적 전망까지, 심층 분석을 통해 전방위적으로 이해할 수 있도록 돕겠습니다.
1. ETF 기본 개요 및 최근 현황
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출시일: 2025년 6월 17일
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운용사 / 티커: Nicholas Wealth (Tidal Financial Group 브랜드), BLOX, NYSE Arca 상장
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운용보수 (Expense Ratio): 1.03%
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AUM (순자산): 약 $31M, 론칭 이후 AUM 약 238% 증가
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NAV: 약 $22.26, 시장가격(최근 거래): 약 $22.38~$22.60 범위
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매수-매도 스프레드 및 프리미엄: 약 0.54% 프리미엄 거래 중
2. 배당 현황 – 인컴 전략 핵심!
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배당 빈도: 주간 분배 (Ex-Date 기준 주 단위 배당 시행)
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최근 주당 배당금 (Ex-Date 기준):
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8/15/2025: $0.1582 (Payable 8/18)
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8/1/2025: $0.1559 (Payable 8/4)
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연환산 배당 수익률 (배당수익률):
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TTM 기준 약 4.73%~4.77%
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Market Chameleon 기준도 약 4.7%
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시장 혼선 주의: 일부 데이터 소스에서는 36.8% 등 비현실적인 수익률이 기재되어 있으나, 이는 오류로 보입니다.
3. 포트폴리오 구성 및 전략 분석
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전략 구조:
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Equity Sleeve (암호화폐 관련 기업 주식)
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Crypto Sleeve (비트코인·이더리움 ETF/ETP 노출)
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Options Overlay (옵션을 통한 현금 흐름 생성)
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옵션 전략 상세:
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Synthetic Covered Call: 기초 ETF/ETP 매수 없이 콜 매수 + 풋 매도 조합을 통해 암호화폐 ETF와 유사한 가격 움직임을 구현하며 프리미엄 수익 확보
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Credit Call Spread: 콜을 팔고 동시에 상단 행사가 콜을 매수, 상승 잠재 유지하면서 인컴 창출
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기타 옵션 전략: 캘린더 스프레드, 풋·콜 콜라, 캐시 확보 풋 매도 등을 변동성 및 시장 상황에 따라 활용
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포트폴리오 주요 구성 종목 (2025년 8월 기준):
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암호 관련 ETF: VanEck Bitcoin ETF (HODL) 약 12%, Fidelity Bitcoin (FBTC) 약 12%, iShares Ethereum Trust (ETHA) 약 13–17%
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기업 주식: Robinhood (HOOD), Galaxy Digital (GLXY), Hut 8 (HUT), Coinbase (COIN), NVIDIA (NVDA), Riot (RIOT), Block (XYZ) 등 각각 3–5% 내외 비중
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캐시 및 기타 채권: US Treasuries 및 현금 약 25–50% 할당 예정
4. 수익성과 리스크 요약 (SWOT 형태)
| 주요 항목 | |
|---|---|
| 강점 | - 주간 배당으로 인컴 흐름 극대화 - 다층 Exposure (주식 + 크립토 ETF + 옵션 인컴) - 적극적 옵션 전략으로 수익 극대화 가능 |
| 단점/리스크 | - 높은 수수료 (1.03%) - 변동성 높음 (5일 변동성 26%, 20일 34%) - AUM 아직 적어 유동성, 확장성 제한 |
| 기회 | - 기관 자금 유입 가능성 (AUM 확대) - AI 기반 옵션 전략 고도화, SOL/ADA 등 추가 디지털 자산 담을 가능성 - 글로벌 상장 및 파생 상품 출시 여지 |
| 위협 | - 금리 상승기 채권 수익률 경쟁력 약화 - 규제 변화, 암호화폐 시장 변동성 충격 리스크 - 옵션 전략 실패 시 손실 가능성 (원금 손실 포함) |
5. 재무 및 실적 흐름 분석
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성장세: 출시 이후 AUM은 약 $6M에서 현재 $31M 이상으로 급증
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주가 성과 대비: 7월 말 기준 NAV 기준 누적 수익률 약 17%, 시장 기준 18% 가까이 상승 중
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배당 흐름 지속성: 최근 주당 배당은 $0.147–0.162 수준으로 안정적 유지 중
6. 향후 전망과 전략적 제언
단기 (6–12개월)
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AUM 확대: $50M 이상 유치 시 유동성 및 거래 안정성 강화
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AI 기반 옵션 운용: 변동성 예측 최적화를 통한 프리미엄 수익 극대화
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포트폴리오 다각화: SOL, ADA ETF 등 추가 자산으로 노출 확장
중장기 (1–3년)
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글로벌 상장 확대: 유럽·아시아 시장으로 진출 시 자금 유입 및 브랜드 인지도 확대
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파생 상품 출시: 레버리지형, 인컴 특화 등의 서브 ETF 포맷 도입
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DeFi·NFT 연계 전략: 최신 디지털 자산 테마 반영으로 경쟁력 제고
7. 미국 주배당 BLOX ETF 분석 맺음말
BLOX ETF는 주간 배당이라는 독특한 인컴 전략을 중심으로, 크립토 생태계 전반(기업·ETF·옵션)을 아우르는 혁신적인 다층 유입 구조를 갖춘 상품입니다. 수수료와 변동성, 아직은 작은 AUM이 단점이지만, 운용 전략의 다변화, 기관 자금 유치, 글로벌 확장 전략이 성과를 낼 경우 디지털 자산 수익화의 선도 ETF로 자리 잡을 수 있는 잠재력이 큽니다.
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