TSII (REX TSLA Growth & Income ETF)는 2025년 6월 4일에 출시된 비교적 신생 ETF로, 테슬라(TSLA)에 일일 레버리지 노출을 목표로 하는 동시에 커버드 콜 전략을 활용해 주당 주간 분배금을 지급하는 것이 특징입니다.
1. TSII ETF 수익 구조 및 특징
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노출 전략: 일일 기준 TSLA의 움직임에 대해 1.05배에서 1.50배의 레버리지 노출을 유지하며, 이 중 약 절반은 커버드 콜 전략으로 수익 창출, 나머지는 일반 주가 상승 참여를 노립니다.
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커버드 콜(Covered Call): TSLA 관련 옵션을 일부 매도해 프리미엄을 얻고 이를 주간 분배금으로 지급합니다. 다만, 옵션 매도로 인해 상방 수익이 제한될 수 있습니다.
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분배금 구성: 현재 분배금은 전부 “자본 환급(Return of Capital, ROC)”이 포함된 형태로 지급되고 있습니다. 즉, 투자 원금 일부가 반환되는 형태로 분류될 수 있기에 NAV(순자산가치)가 서서히 줄어들 수 있습니다.
2. TSII ETF 장점
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높은 분배수익률
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최신 Distribution Rate는 연환산 기준 약 24.24%, 30-Day SEC 수익률은 3.36%입니다.
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Yahoo Finance 기준 **상대적으로 높은 배당수익률 27.0%**로 계산되기도 합니다.
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ETFDatabase에 따르면 **연간 배당수익률 약 6.76%**로 나타나기도 합니다.
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주간 분배금
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매주 분배금이 지급되며, 현금 흐름을 정기적으로 확보하고 싶은 투자자에게 매력적입니다.
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레버리지 효과
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TSLA 주가가 일일 상승할 경우 1.05~1.50배의 증폭된 수익을 기대할 수 있는 구조입니다.
3. TSII ETF 단점 및 유의사항
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복리와 레버리지의 부정적 효과
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장기 보유 시 일일 리밸런싱과 레버리지의 복리 효과로 인해 TSLA 주가가 상승해도 기대만큼 수익이 발생하지 않거나 오히려 손실을 볼 수 있습니다.
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자본 환급 포함된 분배금
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모든 분배금이 ROC로 구성되어 NAV를 줄이는 효과가 있어 장기 보유 시 투자금이 잠식될 수 있습니다.
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변동성과 위험 증가
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TSLA와 옵션의 변동성 영향, 합성 포지션(synthetic exposure)의 복잡성, 유동성 리스크 등이 존재합니다.
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ETF 규모와 유동성 제한
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자산 규모가 매우 작아 AUM 약 8백만 달러 수준, 거래량도 제한적입니다.
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스프레드(매수/매도 호가 차이)도 있고, 거래비용이 은근히 높을 수 있습니다.
4. TSII ETF 배당금 실적 및 최근 흐름
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 최근 지급 분배금 | 2025년 8월 19일: $0.1112 지급 (Ex-Div: 8/19, Pay: 8/20) |
| 이전 분배금 예시 | 8/12: $0.1218, 8/5: $0.1581 등 |
| 연환산 배당수익률 | 약 8.6% 수준 (StockAnalysis 기준) |
| 다음 예정 분배금 | Market Chameleon에서는 다음 배당 예측액 $0.0448~$0.1776, Ex-Div일은 8/25~8/27 사이로 전망 |
5. TSII ETF 주가 및 시세 정보
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현재 시세: 약 $23.34 수준
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52주 범위: 최저 약 $20.04, 최고 약 $25.40
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ETF 규모: 약 $8M 규모, 34만 주 유통
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운용보수: 총 수수료율 0.99%로 비교적 높은 수준
미국 주배당 TSII ETF 장단점, 배당금, 주가 맺음말
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